SEMI-EQ반도체·첨단 제조핵심 산업
반도체 장비Semiconductor Equipment
노광·증착·식각·세정·검사 등 반도체 미세공정을 가능하게 하는 장비 산업입니다.
상위 산업 반도체 →
VALUE CHAIN
반도체 장비의 핵심 흐름
제품과 서비스는 왼쪽에서 오른쪽으로, 대금과 수요 신호는 주로 반대 방향으로 이동합니다.
01정밀부품·소재
02노광
03증착
04식각·세정
05계측·검사
06웨이퍼 팹
07반도체
08전자제품·AI
제품·서비스 흐름 →← 돈·수요 신호
INVESTMENT LENS
어디에서 돈이 남는가
아래 내용은 기업을 선별하기 위한 1차 산업 구조 가설입니다. 실제 기업 분석에서는 계약·점유율·재무를 추가 검증해야 합니다.
가격 결정력 후보
공정 수율을 좌우하는 독점 기술, 긴 인증기간, 설치 기반에서 발생하는 서비스 매출
비용 상승을 고객에게 전가하거나 높은 전환비용을 만들 수 있는지 확인합니다.주요 병목 후보
초정밀 광학·부품, 공정 레시피, 고객 인증, 엔지니어 서비스 역량
구조적 병목과 일시적인 공급 부족을 구분해야 합니다.산업은 성장해도 돈을 못 벌 수 있는 구간
범용 부품, 특정 투자 사이클에 과도하게 노출된 장비, 고객 다변화가 약한 업체
매출 성장보다 투자자본수익률과 잉여현금흐름을 우선 확인합니다.LEADING INDICATORS
업황을 먼저 보여주는 지표
기업의 분기 실적보다 앞서 움직이는 산업 데이터부터 확인합니다.
- 01웨이퍼 팹 장비 지출
- 02수주잔고와 리드타임
- 03선단공정·메모리 설비투자
NEXT RESEARCH
기업을 연결할 때 확인할 항목
다음 콘텐츠 단계에서는 각 밸류체인 노드별 상장기업과 고객·공급자·마진·대체재를 연결합니다.
01
산업 내 위치
기업의 매출이 어느 단계에서 발생하는가
02
고객·공급자
거래 상대가 분산되어 있는가, 한쪽에 힘이 집중되어 있는가
03
경제적 해자
인증·브랜드·전환비용·네트워크 효과가 존재하는가
04
현금 전환
성장에 필요한 설비투자와 운전자본을 제외하고 현금이 남는가