TH-ENE-06에너지전환·기후·핵심소재융합·테마
태양광Solar Power
폴리실리콘과 웨이퍼를 태양전지·모듈로 가공하고, 인버터·EPC·계통연결을 거쳐 장기간 전력을 판매하는 재생에너지 밸류체인입니다.
상위 산업 재생에너지 장비 →
VALUE CHAIN
태양광의 핵심 흐름
제품과 서비스는 왼쪽에서 오른쪽으로, 대금과 수요 신호는 주로 반대 방향으로 이동합니다.
01폴리실리콘
02잉곳·웨이퍼
03태양전지
04모듈
05인버터·전력기기
06EPC·설치
07발전·전력판매
제품·서비스 흐름 →← 돈·수요 신호
INVESTMENT LENS
어디에서 돈이 남는가
아래 내용은 기업을 선별하기 위한 1차 산업 구조 가설입니다. 실제 기업 분석에서는 계약·점유율·재무를 추가 검증해야 합니다.
가격 결정력 후보
고효율 셀 기술, 검증된 인버터·전력변환 장비, 희소한 개발권·계통연결과 장기 전력판매계약
비용 상승을 고객에게 전가하거나 높은 전환비용을 만들 수 있는지 확인합니다.주요 병목 후보
계통연결, 인허가, 적합한 부지, 전력망 증설과 프로젝트 금융
구조적 병목과 일시적인 공급 부족을 구분해야 합니다.산업은 성장해도 돈을 못 벌 수 있는 구간
범용 모듈 공급과잉, 보조금만 전제로 한 개발, 금리와 공사비 상승을 계약가격에 반영하지 못하는 EPC
매출 성장보다 투자자본수익률과 잉여현금흐름을 우선 확인합니다.LEADING INDICATORS
업황을 먼저 보여주는 지표
기업의 분기 실적보다 앞서 움직이는 산업 데이터부터 확인합니다.
- 01모듈·폴리실리콘 가격과 재고
- 02신규 설치·계통접속 대기용량
- 03PPA 가격·프로젝트 금융금리
NEXT RESEARCH
기업을 연결할 때 확인할 항목
다음 콘텐츠 단계에서는 각 밸류체인 노드별 상장기업과 고객·공급자·마진·대체재를 연결합니다.
01
산업 내 위치
기업의 매출이 어느 단계에서 발생하는가
02
고객·공급자
거래 상대가 분산되어 있는가, 한쪽에 힘이 집중되어 있는가
03
경제적 해자
인증·브랜드·전환비용·네트워크 효과가 존재하는가
04
현금 전환
성장에 필요한 설비투자와 운전자본을 제외하고 현금이 남는가