TH-ENE-11에너지전환·기후·핵심소재융합·테마
리튬·니켈·코발트 핵심광물Lithium, Nickel & Cobalt Critical Minerals
리튬·니켈·코발트 핵심광물은 광권·염호·광산, 정련·황산염 가공, 배터리·자동차 고객 사이에서 품위·회수율·물류비·가격 사이클이 수익성을 결정합니다.
상위 산업 핵심광물·희토류 →
VALUE CHAIN
리튬·니켈·코발트 핵심광물의 핵심 흐름
제품과 서비스는 왼쪽에서 오른쪽으로, 대금과 수요 신호는 주로 반대 방향으로 이동합니다.
01광권·염호·광산
02탐사·개발
03채굴·추출
04정련·황산염 가공
05전구체·소재 공급
06장기계약·재활용
07배터리·자동차 고객
제품·서비스 흐름 →← 돈·수요 신호
INVESTMENT LENS
어디에서 돈이 남는가
아래 내용은 기업을 선별하기 위한 1차 산업 구조 가설입니다. 실제 기업 분석에서는 계약·점유율·재무를 추가 검증해야 합니다.
가격 결정력 후보
정련·황산염 가공 단계의 낮은 현금원가·희소 매장량과 장기계약·재활용 단계의 장기 오프테이크 계약
비용 상승을 고객에게 전가하거나 높은 전환비용을 만들 수 있는지 확인합니다.주요 병목 후보
탐사·개발의 원재료·부품·인허가 제약과 정련·황산염 가공의 증설기간·수율·숙련인력
구조적 병목과 일시적인 공급 부족을 구분해야 합니다.산업은 성장해도 돈을 못 벌 수 있는 구간
광권·염호·광산 가격이 높을 때 과잉투자하고 정련·황산염 가공의 원가·부채를 줄이지 못해 가격 하락기에 현금이 소진되는 사업자
매출 성장보다 투자자본수익률과 잉여현금흐름을 우선 확인합니다.LEADING INDICATORS
업황을 먼저 보여주는 지표
기업의 분기 실적보다 앞서 움직이는 산업 데이터부터 확인합니다.
- 01리튬·니켈·코발트 핵심광물 현물·선물가격
- 02정련·황산염 가공 생산량·품위·현금원가
- 03배터리·자동차 고객 재고·수입·가동률
NEXT RESEARCH
기업을 연결할 때 확인할 항목
다음 콘텐츠 단계에서는 각 밸류체인 노드별 상장기업과 고객·공급자·마진·대체재를 연결합니다.
01
산업 내 위치
기업의 매출이 어느 단계에서 발생하는가
02
고객·공급자
거래 상대가 분산되어 있는가, 한쪽에 힘이 집중되어 있는가
03
경제적 해자
인증·브랜드·전환비용·네트워크 효과가 존재하는가
04
현금 전환
성장에 필요한 설비투자와 운전자본을 제외하고 현금이 남는가